MANAJEMEN INVESTASI DAN PORTOFOLIO MODERN: PENDEKATAN TEORETIS DAN EMPIRIS DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI DI PASAR MODAL

Penulis :
Dr. Retnoning Ambarwati, S.E., M.Si.

ISBN :

Jumlah Hlm : x + 349
Ukuran : 15,5 x 23 cm
Kertas : Bookpaper
Tahun Terbit : 2026
Editor : –

SINOPSIS

Buku “Manajemen Investasi dan Portofolio Modern: Pendekatan Teoretis dan Empiris dalam Pengambilan Keputusan Investasi di Pasar Modal” membahas konsep, metode analisis, dan strategi pengelolaan investasi dalam menghadapi dinamika pasar modal. Pembahasan dimulai dari dasar investasi, struktur dan instrumen pasar modal, serta hubungan risiko dan return. Selanjutnya, buku ini menguraikan analisis ekonomi, industri, perusahaan, valuasi sekuritas, analisis teknikal, efisiensi pasar, dan model penentuan return. Aspek pengelolaan portofolio dibahas melalui strategi alokasi aset, diversifikasi, pengukuran dan mitigasi risiko, serta evaluasi kinerja investasi. Buku ini juga mengkaji behavioral finance , investasi alternatif, transformasi digital, kecerdasan buatan, dan investasi berkelanjutan berbasis ESG. Pada bagian akhir, disajikan pendekatan empiris, termasuk analisis pasar dan metode kuantitatif, sebagai landasan pengambilan keputusan investasi yang terukur, rasional, dan berbasis data.

Daftar Isi

KATA PENGANTAR………………………………………………………………………………v
DAFTAR ISI………………………………………………………………………………………….vi
BAB 1 KONSEP DASAR INVESTASI DAN PASAR MODAL…………………1
A. Konsep dan Tujuan Investasi………………………………………………………. 1
B. Konsep dan Fungsi Pasar Modal…………………………………………………. 4
C. Investasi, Pasar Modal, dan Pertumbuhan Ekonomi………………. 8
D. Pelaku dan Lembaga Penunjang Pasar Modal ………………………..12
E. Perkembangan dan Tantangan Pasar Modal Modern……………15
BAB 2 STRUKTUR, MEKANISME, DAN INSTRUMEN PASAR
MODAL………………………………………………………………………………………………. 20
A. Struktur Kelembagaan dan Mekanisme Perdagangan Pasar
Modal………………………………………………………………………………………………20
B. Saham dan Karakteristik Investasi Ekuitas …………………………….25
C. Obligasi, Surat Berharga Pendapatan Tetap, dan Sukuk ……….28
D. Reksa Dana, ETF, dan Instrumen Investasi Berkelanjutan …..34
E. Derivatif dan Inovasi Instrumen Pasar Modal………………………..37
BAB 3 RISIKO DAN RETURN DALAM INVESTASI PASAR MODAL.42
A. Konsep Return dan Capital Gain ………………………………………………..42
B. Dividend Yield, Kupon, dan Total Return…………………………………..47
C. Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis ……………………….51
D. Pengukuran Risiko dan Model Penentuan Return…………………53
E. Hubungan Risiko dan Return dalam Pengambilan Keputusan
Investasi………………………………………………………………………………………….56
BAB 4 ANALISIS EKONOMI, INDUSTRI, DAN PERUSAHAAN
UNTUK KEPUTUSAN INVESTASI…………………………………………………….60
A. Analisis Makroekonomi dalam Keputusan Investasi…………….60
B. Analisis Industri dan Struktur Persaingan………………………………67
C. Analisis Fundamental Perusahaan……………………………………………74
D. Analisis Laporan Keuangan untuk Keputusan Investasi ………79
E. Estimasi Nilai Intrinsik dan Keputusan Investasi ………………….85
BAB 5 VALUASI SEKURITAS DI PASAR MODAL……………………………..91
A. Nilai Intrinsik sebagai Dasar Penilaian Sekuritas ………………….91
B. Model Diskonto Dividen untuk Penilaian Saham …………………..94
C. Penilaian Saham dengan Pendekatan Arus Kas Terdiskon ….96
D. Valuasi Obligasi dan Pengaruh Perubahan Suku Bunga ……….99
E. Valuasi Relatif melalui Rasio Pasar dan Perusahaan
Pembanding………………………………………………………………………………..102
F. Integrasi Berbagai Pendekatan dalam Penilaian Sekuritas.105
G. Pertimbangan Profesional dalam Praktik Valuasi……………….107
BAB 6 ANALISIS TEKNIKAL, MOMENTUM, DAN PERILAKU
HARGA SAHAM……………………………………………………………………………… 111
A. Konsep dan Asumsi Dasar Analisis Teknikal………………………..111
B. Tren, Level Harga, dan Pola Pergerakan Saham…………………..115
C. Momentum dan Volume Perdagangan…………………………………..118
D. Market Timing dan Strategi Perdagangan Sekuritas…………..122
E. Bukti Empiris dan Keterbatasan Analisis Teknikal …………….126
F. Integrasi Analisis Teknikal dan Perilaku Pasar ……………………129
BAB 7 EFISIENSI PASAR MODAL DAN MODEL PENENTUAN
RETURN…………………………………………………………………………………………. 133
A. Efisiensi Pasar Modal dan Pembentukan Harga Sekuritas..133
B. Bentuk Lemah, Setengah Kuat, dan Kuat Efisiensi Pasar …..136
C. Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Risiko Sistematis .139
D. Arbitrage Pricing Theory dan Model Multifaktor…………………141
E. Anomali Pasar dan Perkembangan Bukti Asset Pricing ……..144
F. Hubungan Efisiensi Pasar dan Validitas Model Penentuan
Return…………………………………………………………………………………………..146
G. Implikasi Model Asset Pricing bagi Manajemen Investasi dan
Portofolio …………………………………………………………………………………….148
H. Dinamika Pasar dan Arah Pengembangan Model Asset
Pricing ………………………………………………………………………………………….150
BAB 8 MANAJEMEN RISIKO PORTOFOLIO DAN STRATEGI
MITIGASI RISIKO KEUANGAN……………………………………………………… 153
A. Identifikasi dan Pengukuran Risiko Portofolio ……………………153
B. Risiko Pasar, Kredit, dan Likuiditas………………………………………..157
C. Stress Testing dan Scenario Analysis……………………………………….162
D. Hedging dan Penggunaan Instrumen Derivatif……………………167
BAB 9 STRATEGI MANAJEMEN PORTOFOLIO DI PASAR MODAL
………………………………………………………………………………………………………… 172
A. Manajemen Portofolio Aktif…………………………………………………….172
B. Manajemen Portofolio Pasif …………………………………………………….175
C. Strategic Asset Allocation………………………………………………………….178
D. Tactical Asset Allocation dan Portfolio Rebalancing ……………180
E. Strategi Investasi Berbasis Faktor ………………………………………….184
F. Integrasi Strategi Portofolio…………………………………………………….188
G. Evaluasi Biaya, Risiko, dan Kinerja…………………………………………190
H. Kerangka Pengambilan Keputusan Portofolio……………………..193
BAB 10 MANAJEMEN RISIKO PORTOFOLIO PASAR MODAL…… 197
A. Identifikasi dan Klasifikasi Risiko Portofolio……………………….197
B. Karakteristik Risiko Pasar Modal……………………………………………200
C. Pengukuran Risiko dengan VaR dan Expected Shortfall……..203
D. Stress Testing dan Scenario Analysis……………………………………….207
E. Strategi Hedging dan Mitigasi Risiko……………………………………..211
F. Integrasi Pengukuran dan Pengendalian Risiko ………………….215
G. Penerapan Manajemen Risiko dalam Pengelolaan
Portofolio …………………………………………………………………………………….219
H. Kerangka Strategis Ketahanan Portofolio……………………………..222
BAB 11 BEHAVIORAL FINANCE DAN PERILAKU INVESTOR DI
PASAR MODAL ………………………………………………………………………………. 226
A. Perkembangan dan Landasan Behavioral Finance………………226
B. Prospect Theory dan Loss Aversion …………………………………………229
C. Overconfidence, Anchoring, dan Confirmation Bias……………..231
D. Herding, Investor Sentiment, dan Market Overreaction………234
E. Interaksi Bias Perilaku dalam Keputusan Investasi ……………237
F. Dampak Perilaku Investor terhadap Harga dan Portofolio.239
G. Implikasi bagi Kebijakan dan Praktik Pasar Modal…………….243
H. Integrasi Behavioral Finance dalam Manajemen Portofolio246
BAB 12 INVESTASI ALTERNATIF DAN DIVERSIFIKASI LINTAS
ASET……………………………………………………………………………………………….. 251
A. Real Estate dan Real Estate Investment Trusts (REITs)……….251
B. Private Equity dan Venture Capital dalam Portofolio………….255
C. Komoditas dan Precious Metals sebagai Aset Diversifikasi.259
D. Aset Digital dan Cryptocurrency dalam Diversifikasi………….263
E. Pengukuran Manfaat Diversifikasi Lintas Aset…………………….266
F. Diversifikasi dalam Kondisi Krisis dan Risiko Ekor ……………270
G. Likuiditas, Regulasi, dan Batasan Alokasi Investasi
Alternatif……………………………………………………………………………………..274
H. Strategi Alokasi, Evaluasi, dan Rebalancing Portofolio……….278
BAB 13 PASAR MODAL DIGITAL, SUSTAINABLE INVESTMENT,
DAN INOVASI KEUANGAN ……………………………………………………………. 283
A. Digitalisasi Perdagangan dan Investasi di Pasar Modal……..283
B. FinTech, Robo-Advisor, dan Algorithmic Trading………………….287
C. Artificial Intelligence dan Big Data dalam Analisis
Investasi……………………………………………………………………………………….291
D. ESG, Sustainable Investing, dan Green Capital Markets……….294
E. Aset Digital dan Transformasi Ekosistem Pasar Modal ……..298
F. Integrasi Keuangan Digital, Syariah, dan Berkelanjutan ……301
G. Literasi, Regulasi, dan Tata Kelola Pasar Modal Digital ……..304
H. Implikasi Transformasi Digital bagi Praktik dan Kebijakan
Investasi……………………………………………………………………………………….308
BAB 14 PENDEKATAN EMPIRIS DALAM PENGAMBILAN
KEPUTUSAN INVESTASI ………………………………………………………………. 313
A. Pendekatan Empiris dalam Analisis Pasar Modal dan
Investasi……………………………………………………………………………………….313
B. Event Study dan Respons Harga Saham terhadap
Informasi……………………………………………………………………………………..317
C. Analisis Time Series, Cross-Sectional Return, dan Kinerja
Portofolio …………………………………………………………………………………….322
D. Machine Learning dan Strategi Investasi Kuantitatif ………….327
E. Risiko Iklim, Stabilitas Keuangan, dan Arah Masa Depan
Manajemen Investasi ………………………………………………………………..333
DAFTAR PUSTAKA………………………………………………………………………… 341
BIOGRAFI PENULIS…………………………………………………………………..